“恐怖数据”携“通胀大餐”来袭 日本当局已“磨刀霍霍”

FX168讯本周全球金融市场将接受大量重磅经济数据的洗礼，美国方面包括零售销售、CPI等，欧元区、英国和中国也将公布通胀数据，如今全球经济备受通胀低迷的困扰，也是全球主要央行纷纷放宽货币政策的关键因素；多个主要国家还将公布消费者信心指数、工业产出数据，此外，美联储褐皮书和多名美联储官员讲话将受到关注。另一方面，上周日元汇率一骑绝尘，但有关日本当局会干预的猜测甚嚣尘上，本周投资者将关注日元汇率是否会进一步走强以及日本当局是否会做出实质性回应。

通胀数据、CPI领衔美国经济数据

北京时间周三20:30，美国商务部将公布3月零售销售数据，预计数据将较上月出现攀升。接受外媒调查的经济学家的预期中值显示，美国3月零售销售月率料上升0.1%，上月为下降0.1%。

由于美联储强调利率决定将取决于经济数据，而消费支出占美国经济产出的70%左右，美国零售销售数据在过去一年中经常在金融市场掀起“惊涛巨浪”，因此被称为“恐怖数据”。

素有“恐怖数据”之称的零售销售数据如果出现加速回升迹象，预计将会对美元走势起到一定提振。

北京时间周四20:30，美国3月消费者物价指数(CPI)数据将出炉， 据路透的一份初步调查，周四将公布的美国3月消费者物价指数(CPI)预计将较上年同期上升1.2%，核心CPI同比料上升约2.3%。

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迄今为止，扣除能源和食品的基础物价压力指标已经接近，或者甚至高于美联储乐见的水平。但几乎没有将升至比这更高水平的迹象，因此美联储对加息持谨慎态度。

法国农业信贷银行撰文指出，美国通胀预期指标处于反弹之中，而欧元区和日本通胀停滞不前。该行保持长期看涨美元观点，预计美元多仓下滑态势不久即将结束。

报告并显示：“事实上，最近的证据表明，美元走弱提振了美国资产的吸引力，这将吸引渴望收益的全球投资者将资金流向美国。我们进一步怀疑美联储是否可在长时间内忽略国内通胀加速的证据。预计本周出炉的数据给美元带来的下行风险有限。”

美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据，投机客连续第五周削减美元多仓，美元净多仓规模降至逾两年最低位。4月5日当周，美元净多仓总值降至21.5亿美元，前一周为46.5亿美元。这是美元净多仓连续第二周低于50亿美元。

上周美元净多仓为2014年5月中旬以来最低。美元净仓位在2014年5月初转为净空仓，净空仓状态持续了四周。

2016年迄今美元已经下跌4.5%，去年上涨近10%。美元或创2007年以来最差年度表现。

美联储本周还将发布经济状况褐皮书，可一探美国经济现状，同时联储多位官员将发表讲话，或可从中寻找升息前景的证据。

美联储3月政策会议纪要显示，，因联储内部普遍担心其应对全球经济减速影响的能力有限，美联储似乎不太可能在6月前加息。

不过美联储主席耶伦上周四在与几名前美联储主席讨论时表示，美国经济稳健，有理由进一步加息。

各国迎来“通胀大餐”

中国国家统计局北京时间周一09:30将公布3月通胀数据，据外媒调查所得预估中值，CPI料同比上涨2.4%，创22个月高点；PPI料同比下跌4.6%，连降纪录扩大至49个月。

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彭博中国食品通胀跟踪指标3月份上涨7.87%，创下2012年1月以来最大涨幅。

国家发改委称，中国将确保生猪价格总体平稳，今后一段时间生猪价格可能高位趋稳，但上涨空间有限。

英国的通胀率料依然疲弱，该国央行已连续七年维持利率在纪录低点不变，并表现出至少还将再按兵不动一年的迹象。

北京时间周二16:30将公布的数据料显示，英国3月CPI将只较上年同期上升0.4%，核心CPI同比升1.3%，英国央行(BOE)将在周四宣布利率决定，预计将会全票通过维持利率不变。

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过去几个月，英国失业率一直稳定在5.1%。近期的薪资通胀则走软，经济增长和投资计划均出现放缓。6月23日英国将举行退欧公投。

北京时间周四17:00，欧元区通胀料依然深陷负值，欧洲央行(ECB)仍有进一步放宽政策的压力。

欧元区3月调和消费者物价指数终值年率料仍为下降0.1%，远低于欧洲央行略低于2%的通胀目标。

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谨防日本当局干预

受美联储步伐将非常缓慢的预期影响，美元/日元上周触及17个月新低。日元兑美元周四急升多达2%。

日本财务大臣麻生太郎上周五一早对此做出回应，他警告称，日元快速升值“不合时宜，”日元呈“一边倒”走势。过去，日本当局在暗示将会干预汇市时也使用了类似的措辞。

日本内阁官房长官菅义伟则表示，最近汇率呈单向波动，汇率波动过度对经济产生不利影响，必要时将针对汇市过度波动采取措施。

上周美元/日元累积回落3.0%，为2月中以来最差周度表现。年内迄今，日元兑美元已累积攀升逾11%，有望创下六年来最大年度涨幅。

日元升值往往会引发日本政府官员担忧，因为其损及出口商获利，并推低进口物价，令日本更难摆脱通缩。

日本内阁官房长官菅义伟表示，二十国集团(G20)就避免货币竞贬达成的共识，并不意味着日本不能干预呈单向走势的汇率。

菅义伟表示，日本央行和政府在密切关注汇市走势，政府准备在必要时采取适当举措，但他拒绝评论政府在考虑采取哪些举措。

日本首相安倍晋三近期对表示，各国应避免“任意干预”。菅义伟称，这番言论被误解，并不会排除日本干预汇市的可能。

菅义伟上周六表示：“G20谈论的是任意干预，这与针对单向汇率走势采取应对举措不同，首相的这番言论符合G20的立场，即不希望长期操纵汇率。”

德意志银行(Deutsche Bank)外汇策略师Alan Ruskin和Taisuke Tanaka撰文称，虽然日元上涨的速度比汇率水平更重要，但美元/日元逼近105.00的水平或成为日本干预汇市的区间，这并不会令人意外。

文章指出，日本或坚称日元上涨速度对经济以及可能对全球经济是有害的，从而证明干预的合理性。

布鲁克林资产管理公司((Bk Asset Management))董事总经理Kathy Lien在报告中说，日本央行可能会将汇率阻击在105水平，而不是等待其从113.80的3月29日高点回落1000点。

Lien表示，财务省和日本央行应已听到警钟，因为日元5%的升值便会给日本企业和经济带来麻烦.

西太平洋银行(Westpac)全球外汇和大宗商品策略主管Rob Rennie上周五说，日元上行突破106.50将使日本金融形势吃紧，或许会促使日本央行采取行动。

Rennie指出，日本央行可能会扩大货币基础或进一步下调已是负值的利率，着眼让大量资金流向国内外更具风险的资产。

荷兰国际集团(ING)分析师表示，直接卖出日圆进行汇市干预的可能性“微幅上升”，但在日本5月举行G7峰会之前，仍不大可能采取实际行动，除非美元大幅下跌至100-105区域。

他们在给客户的研究报告中指出：“为使美元/日元持于105上方，近期就要采取更多激进的口头干预举措。”