四大行不良率继续下降未来有望持续

今年上半年我国经济金融环境出现一些变化，进而引起市场对于信用风险的担忧。但是从四大行最近公布的半年报看，在核销力度加大的背景下，四大行信贷资产良好，不良贷款率延续下降态势。

下一阶段这种趋势能否持续？记者注意到，大行普遍未雨绸缪，提高了拨备覆盖率，且大行高管层在发布会上传递的信息显示，今后一段时间有望保持目前的资产质量。

资产质量更“洁净”

上证报记者根据半年报整理，截至6月末，工行、农行、中行、建行的不良贷款率分别为1.54%、1.62%、1.43%和1.48%，分别较去年年末下降0.01个百分点、0.19个百分点、0.02个百分点和0.01个百分点。

不良贷款率仅仅是衡量资产质量的一个角度，从新发放贷款不良率、关注类贷款逾期率、逾期不良“剪刀差”等多维度指标观察，四大行的资产也呈现更为“洁净”的趋势。

建行首席风险官廖林表示，截至6月末该行境内逾期贷款和不良贷款继续保持负剪刀差，目前为止是同业中唯一的负剪刀差。

工行董事长易会满介绍，该行逾期贷款与不良贷款的剪刀差下降39.1%，连续8个季度下降，2013年以来新增融资不良率保持在0.88%。

值得指出的是，各行资产负债表更为干净的背后，还有不良贷款认定标准的提升。

此前，银保监会要求各行将逾期90天以上贷款计入不良贷款之中。廖林表示，目前建行境内分行60天以上的逾期贷款全部计入不良。

“我们执行得更早一些，所以最近行业不良上升，但我们却保持不良‘双降’态势。” 农行行长赵欢称。他进一步介绍称，农行逾期30天以上的对公贷款全部计入了不良。

赵欢透露，农行正在研究对逾期批发贷款、公司贷款进行评估，凡是符合不良定义的，都尽可能地分类在不良里，充分暴露银行固有的风险然后出清处置，为银行长远可持续发展奠定基础。

真金白银处置不良

在资产质量更为“洁净”的背后，是银行耗费大量的“真金白银”核销不良贷款。

易会满直言，该行目前1.54%的低不良贷款率，是用巨大的财务成本换来的。“2015年到2017年这3年间，工行花费‘真金白银’2050亿元，处置了6000亿元的不良贷款。”工行今年可能投入1000亿元作为呆账准备金，用于处置2200亿元的不良贷款。

除了核销外，银行处置不良的手段还包括回收、盘活、批量转让和证券化。

今年上半年在不良资产交易市场价格波动较大的情况下，大行处置不良的方式出现结构性变化，当资产包卖不出好价格时，大行宁愿核销后自己回收，以时间换空间。

上半年建行批量转让给外部资产管理公司的不良贷款本金为93.27亿元，相比去年同期的189.90亿元，已经“腰斩”。

农行首席风险官、首席合规官李志成透露，在处置策略方面，农行采取了多清收、多核销、多重组、适度批量转让的策略。

具体而言，上半年农行现金清收不良资产本息合计278亿元，同比多增79亿元，居四大行首位；自主核销不良资产307亿元，同比多核销125亿元；批量转让、成交资产包19个，涉及不良资产本金82亿元，平均本金收回率为43%；通过以资抵债、重组回调和债转股方式处置的不良资产达14亿元。

未雨绸缪提拨备

资产质量好转的同时，各家大行仍然提足拨备，折射出审慎经营的思路和未雨绸缪的考虑。

截至6月末，工行、农行、中行、建行的拨备覆盖率分别为173.21%、248.4%、164.79%和193.16%，分别较2017年末提升19个百分点、40个百分点、6个百分点和22个百分点。

尽管少计提拨备可以释放出更多利润，但银行似乎更关注稳健经营和盈利的可持续性。“拨备提取766亿元，和让利润增加两、三个百分点相比，哪个更能体现一家银行的盈利能力和持续发展能力？这是不言而喻的。”工行行长谷澍表示。

廖林也表示，中国有句老话叫“饱带干粮晴带雨伞”，要未雨绸缪，一家银行的发展除了结果指标和过程指标之外，可持续性的指标非常重要。建行今年的拨备基点稍高一些，目的是为了可持续发展。他介绍，拨备覆盖率相对较高，一方面也是为了应对国际财务报告准则第9号(IFRS 9)的要求。

此外，大行提高拨备也有对外部环境的担忧。赵欢称，农行的高拨备是为了应对贸易摩 擦的可能影响，以及为一些僵尸企业的出清做准备。

在四大行中，农行的拨备覆盖率是最高的，此次拨备提高的百分比也是最大的。赵欢表示，农行不会再继续追求更高的拨备覆盖率，而是要适度。

对于下一阶段信贷质量，大行高管们保持乐观。易会满称，有信心保持今年全年的不良贷款率稳中有降。他解释：一是关键的资产质量指标逐季向好，逾期贷款和不良贷款的剪刀差大幅下降，潜在风险连续9个季度下降；二是不良贷款率较低的个人贷款比重上升了8.1个百分点；三是工行有20家分行实现“双降”，过去4家不良贷款较高的分行压力减小。