2024年12月3日，第12届中国责任投资论坛(China SIF)年会在京成功举行。年会由商道融绿主办，联合国环境规划署金融倡议组织(UNEP FI)、联合国可持续证券交易所倡议组织(UN SSE)联合主办。来自监管、市场、学界、国际组织等各界数十位专家在年会上发表观点，热议ESG投资20年的发展，及中国责任投资的机遇与挑战。
浦银安盛基金国际业务部副总监俞瑾出席了本届年会，并发表主题为《立足全球，转型金融赋能低碳经济》的主旨演讲。
俞瑾深入探讨了转型金融的概念，其与绿色金融的区别，以及在全球和中国实践中的应用案例和发展挑战。以下为内容概要。
什么是转型金融
转型金融最早由经合组织(OECD)于2019年提出，旨在通过金融手段支持经济主体向联合国可持续发展目标(SDGs)转型，尤其是那些与《巴黎协定》目标一致的低碳零排放及气候韧性相关的金融服务。相较于更侧重于已经接近零排放的新事业的绿色金融，转型金融特别关注如何赋能高碳行业，帮助它们逐步转向低碳或净零碳排放。
全球转型金融的发展进程
自2019年以来，全球各国和地区积极响应，推出了一系列政策法规以推动转型金融的发展。尤其值得注意的是欧盟，在可持续金融、绿色金融及转型金融领域始终走在世界前列。2019年10月，欧盟推出了新的可持续金融平台，并制定了涵盖广泛经济活动的分类法。到2023年6月，欧盟提出了关于转型金融的四项建议，强调非约束性原则、可量化的转型计划、利用现有工具如分类法，以及透明度和问责制的重要性。
海外转型金融的案例分析
壳牌石油自2016年起实施能源转型策略，通过企业资本支出而非外部市场融资，确保降碳技术和新能源产业的投资同时保持有竞争力的股东回报。
从欧洲最耗煤的公司之一，奥斯坦丹麦能源公司成功转型为全球领先的海上风电供应商，通过发行绿色债券和股权融资实现能源转型。
作为首家发行转型债券的航空公司，日本航空致力于减少飞机碳排放，至2024年已发行四只转型债券，用于升级机队和采用可持续航空燃料。
国内转型金融的进展
中国也在积极跟进转型金融的发展。2020年，部分地区如湖州开始试点转型金融活动；2021年，中国银行和建设银行分别发布了转型债券管理声明和框架。
此外，香港绿色金融协会也发表了气候转型融资指南，并引入了可持续发展挂钩债券等创新产品。然而，国内金融机构往往倾向于将ESG或绿色金融理解为纯绿色投资，忽视了对钢铁、煤炭等传统高碳行业的资金支持需求。
湖州市作为绿色金融改革创新试验区，率先出台了深化建设绿色金融改革创新区的实施意见，探索构建低碳转型金融体系。
通过一系列财政、货币和监管政策的支持，湖州市实现了地区生产总值年均增长6.4%，单位GDP二氧化碳排放量累计降幅超过30%的成功案例。
转型金融发展未来展望
尽管取得了显著进展，转型金融仍面临诸多挑战，包括界定标准有待完善、信息披露技术工具和人才不足、激励体制不健全等。特别是“漂绿”现象，即企业或项目声称符合环保标准但实际上并未真正实现减排，可能破坏市场的公平竞争环境并削弱公众信任。
为了应对这些挑战，演讲者建议建立更加明确的转型金融框架，加强碳交易市场的建设和碳税的应用，同时通过规范化的信息披露提高透明度。转型金融作为实现碳中和不可或缺的一部分，期待所有金融机构在此过程中发挥积极作用，共同促进全球经济的绿色转型。
转型金融不仅是连接高碳行业与低碳未来的桥梁，也是维持社会经济发展的同时实现气候目标的重要工具。面对当前和未来的挑战，各方需共同努力，确保转型金融的有效性和可持续性，为全球气候行动贡献更多力量。
第12届中国责任投资论坛年会暨2024年中国责任投资周由商道融绿主办，联合国环境规划署金融倡议组织(UNEP FI)，联合国可持续证券交易所倡议组织(UN SSE)联合主办，并得到了战略合作伙伴穆迪、浦银安盛基金，合作伙伴新建元城市发展、华泰证券，支持机构江苏银行、商道咨询、北京企业联合会、北京市企业家协会、北京诚度普环境咨询有限公司(CDP)、永续全球环境研究所(GEI)、气候债券倡议组织(CBI)、农场动物投资风险与回报倡议(FAIRR)、亚洲投资者气候变化联盟(AIGCC)的大力支持。本届年会媒体合作伙伴包括：人民网、上海证券报、新浪财经、经济观察报、财经杂志、证券之星、中国基金报、界面新闻、证券市场周刊、华尔街见闻、财新国际、网易财经、虎嗅、qeubee LIVE、万得3C会议、同花顺金融数据终端。大会鸣谢上海财联社、中国气候联合参与平台(CCEI)、可持续银行和金融网络(SBFN)、北京信用协会、北京绿色金融与可持续发展研究院、负责任投资原则(PRI)、兴证全球基金、宇泽慈心、金言玉策管理咨询、法巴农银理财、思盟企业社会责任促进中心、香港中文大学(深圳)经管学院、首都经济贸易大学中国ESG研究院、深圳高等金融研究院等机构为第12届中国责任投资论坛年会暨2024年中国责任投资周成功举办做出的贡献。
来自监管、市场和学术界的数十位专家在年会上发表演讲或参与对话，300多位与会代表现场参会，约55万人通过商道融绿视频号、郭沛源说ESG视频号、商道咨询视频号、椰子鸡课堂小鹅通平台、经济观察报经观APP、华泰证券行知平台、财经杂志读数一帜视频号、森浦quebee LIVE、万得3C会议、同花顺金融数据终端收看活动实况。
除年会以外，2024年中国责任投资周还举办了9场主题研讨会及活动，包括媒体ESG培训、ESG学术研讨会、可持续证券交易所圆桌论坛(SSER)、金融机构气候变化减缓之旅与转型研讨会、聚焦能源与农业行业的气候投资研讨会、可持续信批助力企业影响力投融资发展研讨会、CCEI公正转型系列研讨会、CCEI企业调研等活动，同时还组织了中国气候联合参与平台(CCEI)、亚洲投资者气候变化联盟(AIGCC)等组织的工作会议。欢迎成为商道融绿椰子鸡课堂年卡用户，观看2024年中国责任投资周系列活动回放。
欢迎关注ChinaSIF微信公众号“SIF责任投资论坛”(ChinaSIF)，及主办单位商道融绿微信公众号(syntaogf)。
关于China SIF合作意向及资料索取等事宜，敬请联系主办方：contact@syntaogf.com
关于中国责任投资论坛
中国责任投资论坛(China SIF)，于2012年在北京发起，2016年在深圳正式注册为民办非企业单位，全称深圳市霁风绿色金融促进中心。中国责任投资论坛是聚焦责任投资与可持续发展议题的国际交流平台，旨在推广责任投资与环境、社会和治理(ESG)理念，推动绿色金融，促进中国资本市场的可持续发展。
作为全球责任投资倡导网络(Global SIFs Network)的一员，中国责任投资论坛自成立以来，每年举办年会、夏季峰会、中国责任投资周等旗舰活动，以及一系列的专题研讨交流会，邀请国内外专家、研究人员、责任投资领域的践行者、金融机构及上市公司代表分享其研究成果、工作经验以及经典案例，对责任投资及绿色金融展开多种形式的探索和倡导。
中国责任投资论坛发布了一系列标志性的报告和研究成果，如《中国责任投资年度报告》等，并持续支持ESG学位论文竞赛，与合作伙伴和众多业内专家一起共同开发了“椰子鸡课堂”系列视频课程，推广ESG投资理念和实践。经过多年的积淀，中国责任投资论坛已经成为该领域的标志性活动。
更多信息，请参见中国责任投资论坛官网https://chinasif.org/。
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