如何防范年报风险 识别财务报表之玄机

证券之星5月19日消息： 据《证券日报》报道，对公司财务状况解读是上市公司年报分析的一个重要方面。

　　上市公司违规造假的案例频频曝光。在法规之内，利用财务手段进行利润操纵的事件更是屡见不鲜；潜在财务风险和经营风险让投资者防不胜防。因此，识别财务报表之玄机十分必要。

　　投资者在阅读会计报表时，首先应特别关注重点、大额、异动的会计科目，并对一些重要的财务比率进行分析。其次，应强化对企业会计信息时间序列的应用研究。一些利润粉饰手段利用了会计应计制的特点，在较长时间内会失效，如提前确认收入和利润就会引起下期收入和利润降低，推迟确认费用必然引起下期费用升高。第三，不可忽视会计报表附注的重要内容。报表本身财务信息是有限的，而会计报表附注是必要的补充说明。许多与财务报表陷阱有直接关联的重要内容，如会计报表各项目的增减变动、或有事项和资产负债表日后事项、会计政策和会计估计及其变动、关联方关系及上市公司财务分析其交易、重要项目的详细资料等等，都在会计报表附注中予以了详细披露。

　　在０３年年报全部亮相之时，报表中的许多问题已经引起了市场的关注，这些问题有什么风险，又如何识别？

　　一、一些公司“应收帐款”居高不下，背后隐藏了什么？

　　应收帐款过高可导致以下风险：１．高帐龄及坏帐风险；２．加大有息负债风险，增加财务费用；３．主营业务收入滑坡风险；４．引发关联方占用风险。

　　利用应收帐款粉饰利润具有易于操纵和隐蔽性强的两大特点，要结合利润表和现金流量表综合分析。直接相关科目是主营业务收入和经营活动现金流入，还有坏帐准备、管理费用等科目。应注意分析赊帐比率，及用应收帐款周转率这一指标来衡量赊销收入的可收回性和周转速度。这些问题如果没有恰当披露，就存在财务报表陷阱的可能。

　　二、隐形“孽债”：巨额担保我国上市公司为大股东提供担保的现象非常普遍。对担保方而言，其实质是以自身的无形资产、企业信誉为代价，而形成或有负债的过程。一旦被担保人无法偿还或故意不偿还到期债务，该或有负债就会转化为公司的实际负债，可能导致上市公司现金大量流失，而且可能损坏企业的资信商誉，动摇生存的基石。

　　在我国目前的会计体系中，被担保方的信息披露机制仍然很不健全，因此投资者了解被担保方具体情况的信息渠道非常有限。除了关注会计报表附注、审计报告及媒体披露的相关信息以外，投资者要对担保金额巨大的上市公司予以特别的警惕。那些担保金额远远超过了公司的净资产的公司，这些担保事项一旦出现问题，公司将面临很大的偿债风险，甚至可能出现资不抵债的窘迫局面。投资者应对这些巨额担保事项的会计处理方法等信息予以特别的关注和警惕。

（张艳玲）