央行决定上调存贷款利率(证星点评)

中国人民银行决定,从今天起上调金融机构存贷款基准利率,并放宽人民币贷款利率浮动区间和允许人民币存款利率下浮。金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点,由现行的1.98%提高到2.25%,一年期贷款基准利率上调0.27个百分点,由现行的5.31%提高到5.58%。其他各档次存、贷款利率也相应调整,中长期上调幅度大于短期。金融机构再贷款基准利率、再贴现利率、金融机构准备金存款利率保持不变。
　
　 央行同时决定,金融机构(不含城乡信用社)的贷款利率原则上不再设定上限,贷款利率下浮幅度不变,贷款利率下限仍为基准利率的0.9倍。对金融竞争环境尚不完善的城乡信用社贷款利率仍实行上限管理,最高上浮系数为贷款基准利率的2.3倍,贷款利率下浮幅度不变。以调整后的一年期贷款基准利率(5.58%)为例,城乡信用社可以在5.02%至12.83%的区间内自主确定贷款利率。
　
　允许存款利率下浮,即所有存款类金融机构对其吸收的人民币存款利率,可在不超过各档次存款基准利率的范围内浮动。存款利率不能上浮。

　　据悉,为确保此次利率调整顺利实施,中国人民银行要求各金融机构严格执行调整后的基准利率和浮动区间,加强利率风险管理,根据自身经营状况、资金成本和企业风险程度等因素合理确定存贷款利率,防止盲目抬高贷款利率,抑制高利贷行为。人民银行将进一步加强对利率的监测、分析和管理,做好金融机构存贷款利率浮动的协调和指导工作。（记者 薛莉）

人民币存贷款利率调整表 (单位：%)
项 目 调整前利率 调整后利率
贷款
其中: 6个月 5.04 5.22
1年 5.31 5.58
1-3年(含) 5.49 5.76
3-5年(含) 5.58 5.85
5年以上 5.76 6.12
个人住房公积金贷款
5年(含)以下 3.60 3.78
5年以上 4.05 4.23
自营性个人住房贷款
5年(含)以下 4.77 4.95
5年以上 5.04 5.31
存款
其中: 活 期 0.72 0.72
3个月 1.71 1.71
6个月 1.89 2.07
1 年 1.98 2.25
2 年 2.25 2.70
3 年 2.52 3.24
5 年 2.79 3.60
　 上海证券报


证星点评:

就在人们对加息话题渐渐淡去的时候，周四晚间传出央行上调存贷款利率消息。央行加息看似偶然，但加息又是必然的趋势，因为美联储已多次加息，现实表明，美元已进入了加息周期，与此同时，从国内情况来看，前期央行报告总体判断是"我国经济平稳较快增长，宏观调控已见成效"，但在物价领域却存在着各类价格指数继续攀升，三季度消费物价同比上涨幅度还有所扩大。央行一直把CPI涨幅是否超过5%作为一个判断是否加息的主要指标之一。连续数月CPI增幅均在5%以上，所以央行加息便成水到渠成的事情。

加息已成事实，对一些行业也将不可避免地受到不同程度的冲击。在中国的融资结构中，银行信贷占的比例非常大，加息将提高这些企业的融资成本，从而影响固定资产投资的增长速度，特别是那些资金需求量大，需要制造规模效应的行业，如房地产。同样加息对内地股市而言，因有相当部分的资金会回流至银行，享受无风险收益，所以利率调整对股票市场的影响会有一定的冲击，至少表现在未来相当一段时间内，股市重心会有所下移。当然内地金融市场的结构性缺陷，替代的金融产品不是很多，加息虽然会引起投资股票收益类的下降，但由于可供选择的其它产品不多，资金大撤离的情况也不会持续出现。再者，加息对居民消费方面，如车贷等大众消费贷款的借贷成本增加，而工资合同调整存在时滞，因此加息同样会抑制居民的信贷消费，导致消费萎缩。所以，总体而言，加息短期内的负面效应不容忽视。