周一7只新股申购指南 顶格申购7股需96.7万

第1页:【友邦吊顶】

第1页:【友邦吊顶】

第2页:【麦趣尔】

第3页:【金轮股份】

第4页:【金莱特】

第5页:【跃岭股份】

第6页:【东方通】

第7页:【斯莱克】

根据安排，下周一(1月20日)深市有8只新股申购，分别是友邦吊顶(002718)、麦趣尔(002719)、金轮股份(002722)、金莱特(002723)、跃岭股份(002725)、东方通(300379)、斯莱克(300382)；沪市当日无新股申购。

顶格申购的话，友邦吊顶需9.807万元，麦趣尔需22.842万元，金轮股份需9.334万元，金莱特需10.704万元，跃岭股份需15.36万元，东方通需11万元，斯莱克需17.575万元，全部8只新股需96.7万元。

8只新股中，金轮股份发行价7.18元，是目前深市所有新股中发行价最低的，市盈率也较低。公司是一家集研发、销售、制造为一体的纺织梳理器材中外合资企业。公司经营范围包括金属针布、弹性盖板针布、弹性毛纺针布、固定盖板、整体锡林、顶梳和分梳辊等全系列梳理元件。

新股网上申购新规解析

【友邦吊顶】

申购代码：002718

申购简称：友邦吊顶

申购时间：01月20日(周一)9:30-11:30、13:00-15:00

申购价格：28.02元/股

对应市盈率：24.58倍

市盈率参考行业其他制造业

参考行业市盈率(2014-01-15) 30.01倍

实际募集资金总额(亿元) 3.67亿元

发行数量：1310万股

网上发行：393万股

老股转让数量 650万股

申购上限：申购数量上限0.35万股；顶格申购资金9.807(万元)

T+1日：1月21日周二网上申购资金验资网上申购配号

T+2日：1月22日周三刊登《网下发行结果及网上中签率公告》 网下申购多余款项退还网上发行摇号抽签

T+3日：1月23日周四刊登《网上发行摇号中签结果公告》 网上申购资金解冻、网上申购多余款项退还

公司是从事集成吊顶的研发、生产和销售的企业。公司拥有的2项国家发明专利“顶棚内置式家电分体安装方法及装置”和“多电器吊顶集成方法及组合装置”涵盖了集成吊顶的基本结构及功能电器模块化原理，构成集成吊顶的基础技术。

友邦吊顶(002718)：集成吊顶的领军企业

来源：海通证券撰写时间：2014-01-15

收入全部来自集成吊顶产品销售。2013年上半年公司收入1.22亿元中，全部来自集成吊顶业务，集成吊顶是通过模块化设计将吊顶基板与功能电器融合，由基础模块、功能模块与辅助模块构成，各模块占比稳定。集成吊顶先行者具备行业王者潜力。公司2008年至2012年营业收入复合增速达到24.79%，高于同期集成吊顶行业与住宅装修装饰市场增速。公司高速发展得益于：(A)产品领先同业。公司拥有高素质设计团队，并与著名设计师合作，不断推陈出新引领行业设计方向。(B)渠道建设完善。集成吊顶行业普遍采用专卖店模式。

募投项目。百步工业区集成吊顶生产基地建设项目：公司现有基础模块、功能模块产能1200万片、60万套，2012年产能利用率达到115.57%。募投项目2015年达产后将新增基础模块、功能模块产能1500万片、68万套。截至2013年6月底，公司已利用自有资金先期投入7686.9万元。为了进一步落实募投项目的产能消化问题，公司计划2013-2014年新增350个专卖店、加强“友邦”品牌建设、拓展商业装修与精装修工程市场、完善中低价位产品线。

公司股票合理价值区间：33.16-37.74元。我们预测公司2013-2015年的净利润分别为8259/11287/12596万元；假如按照37.74元发行，股份数为423.91万股。对应2013-2015年EPS1.68/2.29/2.56元，参考可比公司估值及一级市场折价10-20%，给予公司2014年14.6-16.5倍估值，建议询价区间33.16-37.74元。