近日海外机构调研股名单 六大股迎来掘金新机遇

第7页:坚朗五金:收入增速创历史新高,业绩实现快速增长

第1页:近日海外机构调研股名单

第2页:海鸥住工:携手浙江省建工集团,加速布局整装卫浴赛道

第3页:东宏股份:受益成本端及新老基建投入,黄金发展期已来

第4页:盈峰环境:剥离非核心业务专注环卫,拓展后端环卫服务

第5页:妙可蓝多:定增彰显发展信心,强化市场竞争力

第6页: 东诚药业:商誉减值等短期因素影响19年表观业绩,长期看好公司核药发展

第7页:坚朗五金:收入增速创历史新高,业绩实现快速增长

坚朗五金 002791

研究机构：东北证券 分析师：唐凯 撰写日期：2019-09-05

收入增速创历史新高,利润大幅增长。分季度看,公司19Q1/Q2分别实现营收8.01/12.88亿元,分别同比增长31.30%/32.38%。19Q1/Q2分别实现归母净利润0.07/1.14亿元,同比增长123.02%/87.59%。19Q1/Q2分别实现扣非后归母净利润0.05/1.14亿元,同比增长114.89%/89.65%。分产品看,公司传统业务中,门窗五金/点支类/门控类/不锈钢护栏构配件分别实现营收12.68/2.20/1.36/0.92亿元,分别同比变动为+36.09%/-8.25%/+4.42%/+42.03%。门窗五金业务规模效应逐步显现,实现收入快速增长。家居类和其他建筑五金产品的营收分别为1.89亿和1.71亿,同比增长63.32%和78.58%,主要因为早期培育的新品类已逐步开始放量,销量快速提升。

毛利率明显改善,营运效率提升。公司19H1毛利率为40.16%,同比提升2.18pct。门窗五金/点支类产品的毛利率分别为43.49%/33.33%,分别同比变动+3.07pct/-3.81pct,门窗五金业务产能扩大后规模效应显现,推动毛利率提升。19H1公司应收账款和存货周转天数分别为110.1和138.5天,同比下降10.36和5天,营运效率提升。

盈利预测与估值:预计19-21年EPS分别为0.93、1.21、1.52元,对应PE分别为20X、15X、12X。给予“买入”评级。

风险提示:地产行业波动,原材料价格上涨。