周五机构一致最看好的10金股

【周五机构一致最看好的10金股】中科曙光(603019)：云计算全产业链布局。

中科曙光(603019)：云计算全产业链布局

业绩高增长，打造完整云计算产业链。公司业务布局从高端服务器、存储业务设备提供商，到云操作平台软件等服务，三大主业具备较高协同效应，且均实现较高增长。同时，公司业务结构中软件、云计算产品占比有所提升，符合IT产业大趋势。预计公司未来净利润将继续保持40%-50%的高增长。

向基于云的IT架构转型加速，刺激高端服务器和存储需求。企业从传统架构向基于云的IT架构转型趋势加速。2015前三季度公司高性能计算机产品全球排名第五，刀片服务器中国市场出货量国产品牌第一；曙光X86服务器在中高端产品领域表现出色，四路产品I840-G20获SPEC性能测试双项全球第一。而存储业务方面，公司NAS存储产品中国市场2015年前三季销售额排名第一，Parastor200云存储产品在HPC、广媒、气象环保、视频监控等行业及领域表现优异，并在政府、金融、能源等行业实现较大的业绩突破。

携手VMware，城市云和政务云切入，加速转型综合信息服务商。公司Cloudview云计算操作系统不断完善，在全国20个城市部署了城市云计算大数据中心，全面支持地方政务信息化和智慧城市建设；公司还提出了“数据中国”战略，通过建设“百城百行”云数据中心，打造福覆盖中国的云数据网络。此外，公司拟与VMware合资，联合研发领先安全的云计算软件产品。

自主可控与信息安全方面。公司基于自主芯片研发了全国产高性能网络流量处理平台，从硬件层面消除了潜在的安全隐患，为政府、企事业单位提供可靠的网络流量分析应用平台。此外，公司与中科院大气所等合作成立的子公司中科三清，拟提供具有自主知识产权的独立环保软件产品。

受益“十三五”国家深化科技管理体制改革。“十三五”政府加大科研院所改革，预计未来2-3年有可观的价值提升。而公司是中科院体系稀缺上市公司平台，且与中科院大气所、电子所、信工所等多个优势科研单位紧密合作，将在未来科研成果产业化中发挥重要作用。

盈利预测与投资建议。我们预测公司2016~2018年EPS分别为0.90元、1.31元和1.89元，年均复合增长47.5%。公司股价对应16年市盈率76倍，考虑到公司是中科院体系稀缺上市公司平台，受益“十三五”政府加大科研院所成果产业化改革，以及公司所处的IT新浪潮产业链地位，我们认为公司可享一定估值溢价，6个月目标价90元，对应100倍2016年市盈率，买入评级。海通证券

网宿科技(300017)：CDN龙头打开云计算巨大空间

CDN是拥抱云计算的臂膀，网络流量高速增长推动力量强。市场认为网宿科技的高速发展是建立在其CDN规模发展之上的，虽然15年业绩高速增长但由于CDN规模已经十分巨大，高速增长很难保持。而且市场对云计算的关注也局限在云计算中心上，忽视了在云计算应用中云与端连接层面上CDN的关键作用认为对于云计算的发展网宿受益有限。我们认为CDN的发展不仅仅是规模上的扩张，在架构。运营与管理等发展质量维度上存在巨大空间，在云计算与大流量需求互联网应用的推动下，网宿科技有望保持高速增长。

云计算模式下软件、计算程序都运行在云上，而用户端不具备计算能力也无相应运行的程序，只负责初始输入与后期结果呈现。这中间需要通过网络将云与端相连，同时云计算对传输网络的性能、安全性提出新要求，网络在云与端之间的能力限制将直接成为影响云计算应用的瓶颈。在云计算应用中需要通过CDN将大型软件等部署在靠近用户一侧，解决一个云中心众多用户架构下的网络连接瓶颈问题。网宿抓住CDN在云计算应用中的重要意义，定位云计算发展瓶颈层发展专业云计算空间巨大。

4G网络与移动终端快速普及互联网业务尤其是移动互联网业务需求迅速扩大，巨大需求带动互联网流量规模快速增长，同时互联网应用深度加深，互联网重度应用不断发展，例如视频方面从标清向高清甚至4K转变、从点播录播向互动直播转变；互联网医疗、家庭远程管理等实时性高交互性强的应用不断发展。在现有网络及CDN架构难以满足实时性要求高。流量需求大的互联网重度应用传输需求的情况下，网宿在CDN架构。运营与管理等质量维度上有望迎来新一轮发展。

投资建议：我们认为在迅速发展的互联网重度应用与快速普及的云计算的合力推动下，发展空间巨大，公司业绩有望持续高速增长，维持“强烈推荐”评级。预计16-18年EPS为1.76、2.59和3.64元，对应16-18年的32x、22x和16xPEo给予16年40倍PE，目标价70.43。中投证券