周五机构一致最看好的10金股

宁波华翔(002048)：收购增强业务能力汽车轻量化第一标的

公司日前公布资产重组方案，拟发行股份购买宁波劳伦斯100%股权及戈冉泊93.63%股权，以资产交易价格198,118.0万元和发行价格13.51元/股计算，本次公司向交易对方非公开发行股票总量为146,645,447股。同时公司拟以不低于发行价格14.91元/股向其他不超过10名特定投资者非公开发行股份配套融资，融资额不超过190,000.0万元，发行股份数量预计不超过127,431,254股，配套融资拟用于轿车用碳纤维等高性能复合材料生产线技改项目、轿车用自然纤维复合材料生产线技改等项目。本次交易完成后，公司真木业务产品线及客户资源形成了完善的全球布局，收购公司业务并表将提升公司盈利能力。募集资金项目完成后，公司将在碳纤维、自然纤维和铝材等汽车轻量化领域完善布局，跃居汽车轻量化第一标的。公司实际控制人直接和通过宁波峰梅间接合计持股比例将上升至28.92%，为后续外延扩张等资本运作创造了良好条件。我们预计公司2015-2017年每股收益分别为0.41元、1.25元和1.72元，给予2017年16倍市盈率，合理目标价27.90元，维持买入评级。

支撑评级的要点n收购增强业务能力，整合提升竞争力。本次交易完成后，宁波劳伦斯和戈冉泊将纳入合并报表范围，提升公司盈利能力。公司真木业务产品线及客户资源形成了完善的全球布局，业务整合将有利于降低成本和提高竞争力。公司模具业务能力将大幅提升，为后续发展创造了良好条件。

碳纤维、自然纤维、铝制品全面布局，汽车轻量化第一标的。油耗、排放和电动车续航是当今汽车工业面临的主要问题，轻量化是必然发展方向。本次资产重组项目完成后，公司有望凭借在碳纤维、自然纤维和铝材等汽车轻量化领域的全面布局，跃居汽车轻量化第一标的。

资产重组提升控制人股比，为后续运作创造良好条件。本次交易完成后，公司实际控制人直接和通过宁波峰梅间接合计持股比例提升至28.92%，为后续外延扩张等资本运作创造了良好条件。中银国际

华仪电气(600290)：年报低于预期

四季度净利润亏损8071万拖累全年业绩。公司2015年前三季度实现营业收入13.55亿元，同比减少0.93%；实现净利润1.41亿元，同比增长40.69%。但四季度公司录得亏损8071万拖累全年业绩。主要原因系四季度公司营业成本同比大幅上升136.59%，毛利率仅9.02%。

公司风电业务亮眼，环保业务有望成为公司业务“第三极”。2015年公司在国网新增合同屡获突破，但由于新增合同的平均履约周期较长，致使报告期内实现的销售收入较上年同期有所下滑。同时，由于客户集中度提升、行业竞争激烈，整体中标价格同比有所下降，致使毛利率水平下降。报告期内，公司电器产业共实现主营业务收入9.65亿元，同比下降了7.65%，毛利率18.48%，比上年减少5.61个百分点；受益于国家新电改、分布式发电及风电上网电价调整等政策，风电行业呈现高速增长的势头，带动了公司风电业绩的提升。同时由于公司风电场EPC业务收入占比大幅提升，加上大宗商品价格的下降，带动了风电整体毛利率水平的明显提升。报告期内，公司风电产业实现主营业务收入10.04亿元，较上年同期增长44.63%，毛利率33.16%，比上年增加9.91个百分点；另外公司新布局的环保业务开始贡献收入，我们预计公司在环保新业务领域的布局将借助资本市场的帮助进一步加速，并在未来两三年内真正打造为公司业务“第三极”。

成立创投公司，积极布局外延式发展。公司拟出资5亿元设立浙江华仪创投有限公司，该公司将成为公司金融投资业务的管理平台。其将在促进产融结合、以资本及金融杠杆来驱动产业发展方面发挥核心作用。公司将通过该平台，建立与外部投融资的沟通桥梁，为上市公司的产业扩张、资源整合创造条件，实现生产经营和资本经营的良性互补，进一步提升公司的综合竞争力。

下调盈利预测，维持“买入”评级。公司2015年业绩显著低于预期，主要原因系公司资产减值损失和管理费用大幅增加，我们出于谨慎性下调公司未来三年盈利预测，预计2016-2018年公司实现每股收益0.31元、0.44元和0.60元(原2015、2016、2017预测为0.26、0.39、0.53元)目前对应2016年32倍PE。我们认为虽然公司2015年业绩低于预期，但2016年公司内生业务增长及外延动作都有望逐步落地，因此维持对公司的“买入”评级。申万宏源