常熟银行:有助于拓展长期发展空间
常熟银行 601128
研究机构：国信证券 分析师：王剑,陈俊良 撰写日期：2020-06-04
国信银行观点:1)该笔投资额不大,短期来看,参股镇江农商行不会对常熟银行的经营业绩产生明显影响;2)长期来看,通过将自身优秀的管理能力和小微技术输出至镇江农商行,有望提升后者的盈利能力以及该笔投资的长期回报水平,拓展发展空间;3)我们维持2020~2022年净利润增速12.6%/14.6%/14.7%的预测不变,当前股价对应的动态PE 为9.3/8.1x/7.0x,动态PB 为1.0x/0.9x/0.9x,维持“增持”评级。
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